Wer träumt nicht davon, den Markt zu schlagen und mehr Rendite zu erzielen als der Durchschnitt?
Die Überrendite ist ein Konzept in der Finanzanalyse. Sie bezeichnet die Differenz zwischen der Gesamtrendite einer Anlage und dem risikolosen Zinssatz. Damit lässt sich berechnen, wie viel mehr Rendite eine Investition im Vergleich zu einer risikofreien Anlage erwirtschaftet hat.
Die Überrendite ist einfach erklärt: Man nimmt die Rendite einer Anlage und zieht davon den risikolosen Zinssatz ab. Der risikolose Zinssatz ist oft der Geldmarktzins oder die Rendite von Staatsanleihen, die als risikofrei gelten.
Die Überrendite wird wie folgt berechnet:
Überrendite = Gesamtrendite−risikoloser Zinssatz
Die Überrendite ist ein wichtiger Indikator dafür, ob sich eine Investition lohnt. Sie zeigt, ob sich das zusätzliche Risiko lohnt, das man eingeht, wenn man in eine Anlage investiert, im Vergleich zu einer risikofreien Anlage. Wenn die Überrendite positiv ist, hat die Investition besser abgeschnitten als eine risikofreie Anlage. Wenn die Überrendite negativ ist, hat die Investition schlechter abgeschnitten.
Die Überrendite wird oft verwendet, um die Performance von Investmentfonds und Portfolios zu messen. Sie ist ein wichtiger Bestandteil der Sharpe Ratio. Die Sharpe Ratio zeigt, wie viel Rendite man für das Risiko bekommt, das man eingeht. Eine hohe Sharpe Ratio bedeutet, dass die Rendite attraktiv ist, auch wenn man ein gewisses Risiko eingeht.
Nehmen wir mal an, ein Investmentfonds macht jedes Jahr 10 % Rendite, während der risikolose Zinssatz bei 3 % liegt. Dann hat der Fonds 7 % Überrendite.
Die Überrendite ist ein gutes Maß, um zu sehen, wie viel mehr eine Investition im Vergleich zu einer risikofreien Anlage abwirft. Aber man sollte sie immer zusammen mit anderen Risikokennzahlen betrachten, um eine umfassende Bewertung der Investitionsleistung zu bekommen.
Mehr zur Überrendite sowie Mythen, die sich darum ranken, in unserem ausführlichen Beitrag dazu:
„Der Mythos Überrendite unter der Lupe“
Die Jagd nach der Überrendite ist nicht ohne Risiken. Wie unser Finanzexperte Clemens Schömann-Finck in seinem Buch „Goldene Regeln für die Börse“ und in seinem Vortrag auf der Invest 2024 immer wieder betont, gibt es keine garantierten Überrenditen an den Märkten. Wer den Markt konstant schlagen will, muss schon ein echter Börsen-Guru sein – oder einfach Glück haben.
Natürlich kann man mit einer cleveren Anlagestrategie, sorgfältiger Analyse und einem guten Gespür für Trends seine Chancen erhöhen, eine Überrendite zu erzielen. Doch selbst die besten Investoren liegen mal daneben und müssen Verluste verkraften. Eine Garantie für Outperformance gibt es nicht.
Hinzu kommt: Je höher die angestrebte Rendite, desto größer ist meist auch das eingegangene Risiko. Wer auf die ganz großen Gewinner setzen will, kann auch mal tief fallen. Nicht umsonst heißt es: „Gier frisst Hirn!“ Lassen wir uns also nicht von der Verlockung der schnellen Überrendite blenden.
Stattdessen sollten wir uns auf die bewährten Grundsätze einer soliden Geldanlage besinnen: Breit streuen, langfristig investieren, Risiken im Blick behalten. Mit einem diversifizierten Portfolio, einem kühlen Kopf und etwas Geduld können wir auch ohne Überrenditen unsere Vermögensziele Stück für Stück erreichen.
Wenn dann doch mal eine Überrendite herausspringt – umso besser! Betrachten wir sie als Bonus, nicht als Normalfall. Und machen wir uns bewusst, dass jeder Euro Überrendite auch schnell wieder verloren gehen kann. Eine gesunde Portion Demut ist an der Börse oft der beste Schutz vor herben Enttäuschungen.
Also, liebe MoPy-Community, lasst uns realistisch bleiben und nicht der Illusion nachjagen, den Markt systematisch schlagen zu können. Wie Clemens richtig sagt: Nachhaltig reich wird man nicht durch Überrenditen, sondern durch diszipliniertes, langfristiges Investieren mit Augenmaß. In diesem Sinne: Keep calm and invest wisely!
